夕夕，资目标四要素：投资金额、投资期限、预期收益率和最大回撤（风险承受能力）。
《夕夕爸的投资笔记》系列分享框架
基金投资多少要量力而行，投资期限当然是越久越好
而关于投资目标还有一个重要的议题就是你的预期收益率，这个不仅是你投资的初衷，还关系到你的组合构建策略和市场进入退出策略等。
你的预期收益率
夕夕爸的观点：取决于多个因素，10%-20%之间较为合理。
什么是预期收益率
基金投资的预期回报率
如何设定预期收益率
预期收益率与我们投资目的、投入金额、投资期限和资金来源等有着密切的关系。
关于预期收益率的设定方法和原则建议如下：
P1 如果我们投资目的不是很明确，那爸爸建议在前期资金量不大的情况下，可以将预期目标收益率设定在15%-20%之间；后期资金量较大的时候，可以将目标收益率设定在10%-15%之间
P2 如果我们投资目的明确，那么我们就可以通过公式进行计算（见下文）。
预期收益率求解（一次投入）
若一次性投入是M万元，P年后总收益是N万元，那年化平均收益率R计算公式如下：
举例：假设你20年前投入7.6万元，20年后总收益是120万元，那么根据公式可计算出，年化平均收益率为14.8%。
沪深300指数平均年化收益率
即你在20年前一次性投入7.6万元，要想在20年后获得120万的收益（总投入是7.6万），那么你的平均年化收益率应设置为14.8%。
预期收益率求解（分批定投）：EXCEL实践
由于分批定投涉及到等比数列求和公式，无法通过手工计算目标年化平均收益率。
EXCEL“单变量求解器”
单变量求解
步骤1：
初始公式套入
步骤2：目标单元格可变单元格
建立对应关系
步骤3：
设置目标值
步骤四：
等待求解结果
即你打算每个月投入1000元（即1.2万/年），要想在20年后获得120万的收益（总投入是24万），那么你的平均年化收益率应设置为14.8%。
预期收益率估算：复利72法则
复利72法则原理：即在给定的年收益情况下，大约需要多少年，你的投资才能翻倍。
比如你的年收益是6%，那用72/6=12年，也就是约12年可以将投资翻倍。
如果你的年收益是12%，那用72/12=6年，也就是约6年可以将投资翻倍。
如果你的年收益是20%，那用72/20=3.4年，也就是约3.4年可以将投资翻倍。
复利的72法则
目标收益率估算方法：
假如初始投资为10万元，希望在18年后预期收益为80万元，即在18年后收益翻三番，也就是说每六年翻一番(18/3=6)；根据72法则就很容易计算出，目标年化收益率为72/6=12%。
假如初始投资为10万元，希望在20年后预期收益为160万元，即在20年后收益翻四番，也就是说每五年翻一番(20/4=5)；根据72法则就很容易计算出，目标年化收益率为72/5=14.4%。
预期收益率影响因素
你可能会有疑问，投资赚多少钱我们自己能说了算么？！那收益率岂不是设得越高越好。
预期收益率是一个目标值，更多的是我们投资的初心、方向和参考；它取决于多个因素，
因素1 投资目的
因素2 投资金额的
因素3 投资期限
因素4 资金来源
预期收益率的重要性
设定预期收益率是明确投资目标的重要内容，它与我们的投资策略和投资实践息息相关。
（1）基金组合构建策略
基金类型多样，不同类型的基金收益和波动不一样。如果预期收益率较低，我们可以配置货币或者债券类基金；如果我们预期收益率中等，我们可以同时配置偏债类的混合类基金；而如果我们预期收益率较高，那可以配置偏股混合类或者股票类基金。
（2）基金投资买卖策略
当我们基金的收益率低于预期收益率的时候我们可以考虑增加适当资金投入，如果我们的收益率高于预期收益率的时候，我们可以适当降低定投金额；这样我们就能摊低我们的持仓成本。
（3）市场进入退出策略
遇到牛市的时候，我们基金收益率达到了预期收益率的时候，我们是不是应该考虑撤出，做止盈策略；或者当市场整体收益率远低于我们的预期收益率的时候，我们是不是应该考虑进入市场。这些都跟咱们的投资目标收益息息相关。
（4）谋定方向坐怀不乱
一个人如果不知道自己去哪儿，那么任何风都不会是顺风。
市场上高收益的产品比比皆是，跌得没底线的也是不胜枚举。高收益和低收益的基金轮番坐庄。没有自我思考和目标，就像捉蝴蝶的小朋友一样，迷失在花丛中。
防止追涨杀跌的最有力武器就是你的初心（预期收益率），不忘初心，才不会迷失方向。
关于预期收益率的说明
（1）预期收益率不断变化
跟你的风险承受能力息息相关
（2）适合自己才是最好的
预期收益率并不是越高越好，只有符合自己投资目标和定位的，才是最适合自己的。
（3）收益与风险相反相成
收益的前提是将风险控制在合理的范围。
风险与免责声明：以上仅是我为女儿记下的投资心得体会，不构成任何投资建议，投资者应当独立思考并抉择。投资有风险，投基需谨慎。