风险价值模型02:33来自LearningYard学苑Model
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风险价值
风险价值是在一定的置信水平下，某一金融资产（或证券组合）在未来特定的一段时间内的最大可能损失。
在数模比赛中，我们经常会遇到求风险价值或者最优配置组合策略的问题，小编接下来就给大家介绍两种计算/衡量风险价值的模型
VaR模型
计算方法：
1. 历史模拟法
2. 方差-协方差法（简单，标准）
3. 蒙特卡罗模拟法
小编主要介绍方差-协方差法：方差-协方差方法是根据已有数据，计算资产组合VaR的值
步骤一：计算投资组合收益的均值、方差
均值-取收益的算术平均方差步骤二：假设资产组合收益为正态分布，找出在一定置信水平（α）下的临界值（可用excel查询）
步骤三：计算资产组合的协方差矩阵G
步骤四：进行VaR的计算
注：本模型只能在资产组合收益服从正态分布时用
CVaR模型
CVaR是在投资组合的损失超过某个VaR值的条件下，该投资组合的均值
由于CVaR模型较为复杂，小编在这里就不具体介绍其使用公式和步骤了，只介绍CVaR的应用，对其具体使用方法有兴趣的同学可以参考：
https://wenku.baidu.com/view/42f6479602020740bf1e9b6e.html
CVaR的应用
（1）投资组合的优化
①在愿意承担一定风险的情况下尽可能赚取较多的收益；
②在理想的预期收益前提下最大限度降低风险
（2）确定内部风险资本需求和设定风险限额
（3）资本配置
（4）信心披露和金融监管
THE END
参考资料：百度百科，百度文库，MBA智库
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