大家好，我是简七编辑部的乔西~
而且不只是我，小伙伴们也有同样的「收益率」疑惑，比如——
说起来，收益率可是咱们进行投资决策的一大参考，万万不能马虎。
*风险提示：文中提及的基金仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求，做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^
我发现一些基金虽然在赚钱，但年报显示，基民大多是亏的。
比如邱栋荣的中庚价值领航，在2022年取得了4.9%的正收益，但年报显示，仍然有接近1.3亿元的净亏损。
首先，我们常说的基金收益率其实是基金净值增长率，反映的其实是基金经理的投资收益。
比如年初时基金净值是1，年底净值变成1.2，那么投资收益率就是20%，年底净值是0.9，就是亏了10%，非常一目了然。
来看一组数据（《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》）——
近3年和近5年，基金的平均年化净值增长率，要好过基民3-4个百分点。
这意味着从中长期看，基民的行为往往会带来负收益，继而导致实际收益出现损耗。
不可否认，大部分投资者都有「追涨杀跌」的弱点，很多朋友的买入时机可能已经快到了基金高点，显然，亏损自然是不小。
举个例子，你在净值为1时买入1000块，基金涨了10%，你赚了100元，其他条件不变的情况下，基金净值涨到了1.1。
如果你此时又投资了1000元，结果基金开始下跌，跌了10%，此时你亏损了110元，也就是亏了5.5%（-110/2000*100%），而基金净值为0.99，仅亏损了0.1%。
拿中庚领航来说，过去一年的净值高点，刚好是大家踊跃买单的时候，遇到下跌后，不少人又卖出了基金。
去年发布的基民盈利报告（《2021年公募权益类基金投资者盈利洞察报告》）表明——
我们的盈利水平和持有时间高度相关：持有时间越长，盈利的可能性越大。
数据显示，接近一半（45.96%）的朋友持仓时间不到3个月；
超过10年更是只剩下 1.73%。
那么，既然基金收益率的参考意义不大，咱们还能从哪看到自己的收益呢？
是指我们在持有股票或基金期间获得的盈利和成本的比值。
这个收益我们只能在持有期间看到，赎回后就会变成零。
累计收益=期末资产-期初资产
累计收益=（期末资产-期初资产）+（卖出金额-买入金额）+现金分红
看起来有点复杂，不过我们也不用自己算，平台都会帮我们算好。
累计收益率就是20%（（12-10）/10=20%）。
但是，如果我们在12月30日又往账户投了100万，第二天取出了50万（无现金分红）。
我们的收益率却是3.33%（（62-10+50-100）/60=3.33%）。
计算结果不同的点在于两者投入的本金不同，第二种情况的本金是60万（10+100-50），但实际上这部分资金没有产生收益，不应算在里面。
很简单，用EXCEL表里的XIRR函数就可以搞定。
还是小K定投一只指数基金，每月10日定期转入500元，年末，这只基金的持仓变成了6500元。
然后假设我们在年末（12月31日）赎回。在表格最后输入赎回日期和金额。
接着，在最后插入公式，Values一栏选中投资金额这一列的所有数据，Dates一栏选中所有日期.
这个方法不仅能算定投的收益，其他不规律的投资也可以算，即使每次投资金额不同，或有多次申赎都行。
假设小K年初买了10万元基金，年底变成了12万，12月30日又往账户投了100万，第二天取出了50万，1月1日全部赎回。
好啦，关于投资收益率的计算就聊到这里了，记得手把手跟着算一遍哦。
本文首发简七读财
（ID：jane7ducai）
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