上次“网贷的实际利率你知道多少？”这篇文章发布了以后，有很多小伙伴就来问我什么是IRR，名义利率和实际利率到底有什么关系呢？
下面我就来给大家介绍一下。
我们还是用上期的例子：
贷款12W，分12期还，不要利息，但每期要收取借款额0.5%的手续费。
很多小伙伴第一个反应还是 年利率=12*0.5%=6%
年息6%还好是吧，那我们如果用这个贷款去购买一个刚好6%年化收益的理财，是不是就可以覆盖我们的利息了呢，看着好像还不错的样子。
首先，我们先把现金流列出来
12W分12期来还，每月需要还款金额=（120000*0.5%）=10600，
手续费=10600-10000=600
那么12个月的手续费总额=600*12=7200 记住这个利息我们后面要用
我们把这个现金流放到表格里去：
这时候我们去用这个现金流购买年化6%的理财：
第0个月，我们有12w的本金，当月的利息=120000*6%÷12个月=600
那月末的本金的本金=120000+600=120600
别忘记我们还需要还贷款呢，
那下个月初我们可用的本金=120600-10600=110000，以此类推直到12期还款结束。
我们再把这个现金流放入表格：
这时候我们看到买理财收益的利息就只有3827.6，与我们贷款所需要还款利息7200差了一半，吃不是嘴都成了o形？
那么问题出来哪里呢？
问题在于，我们通常会简单地计算贷款的利息成本，例如将每期手续费600元乘以12期，然后将结果除以贷款本金12万元来得出6%的利率。然而，当我们使用这笔贷款去购买理财产品时，情况会有所不同。由于每个月我们都在偿还部分贷款本金，实际上用于投资的资金也在逐月减少。因此，我们从理财产品中获得的利息收入也会随之减少。这就导致了一个结果：理财产品带来的收益远低于贷款的利息成本。
那我们需要购买多少收益的理财，才能覆盖贷款的利息呢？
答案是10.9%，那为什么是10.9%呢？
别着急，我们再列一张表：
大家看到了吗，买了10.9%收益的理财所得到的利息才可以覆盖掉贷款所需的7200利息。
大家一定很好奇，我为什么知道是10.9呢，现在我来告诉大家。
这里我们用到的是IRR，也叫内部收益率，百度百科定义为：资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
IRR 的计算涉及到解一个关于回报率 ( r ) 的方程，这个方程的形式是净现值（NPV）等于零：
其中：
- (Ct)是第 ( t ) 期的现金流（可以是正的也可以是负的），
- ( r ) 是内部收益率，
- ( t ) 是各期时间（通常以年或月计），
- ( T ) 是项目的总期数。
一样的配方，一样的看不懂对吧，现在就带大家来弄清楚这个IRR到底是个啥
内部收益率（IRR）的概念引入主要是因为资金具有时间价值，即今天的100元与未来某一天的100元在价值上是不同的。这个概念帮助我们评估投资项目在不同时间点的价值和收益。
100块钱由于通货膨胀导致1年后价值90，那 IRR 就是 -10%
100块钱由于投资理财导致1年后变成150，那 IRR 就是 50%
知道了IRR的概念，我带大家来实际计算一番。
还是刚才的例子，继续做表
我一步步告诉大家怎么在excel中计算这个IRR。
- 第一步：列出现金流
- 第二步：选择『公式 - 财务 - IRR 』
- 第三步：选择 Excel 中的现金流
- 第四步：转为百分比
通过前面的几个计算示例，不知道大家是否已经对内部收益率（IRR）有所理解。如果还有些难以把握，让我们从更基础的贷款知识入手，进一步简化这个概念的解释。
内部收益率（IRR）可以这样理解：假设你借了一笔钱，并且按计划每期还款，那么用这笔贷款余额去投资的话，所需找到的理财产品的年化收益率应该刚好能够覆盖你的贷款利息。换句话说，这个理财产品的年化收益率就是你的贷款的内部收益率IRR，它实际上也表示了你贷款的实际利率。
正常情况下名义利率 = 实际利率：
- 在正规银行贷款时，不论选择哪种还款方式，合同上明示的利率通常就是你的实际利率。
像我们上篇文章举的例子名义利率 ≠ 实际利率
- 通过变相方式计费的例子，例如之前提到的12万元分12期还款，贷款机构采用“每月手续费”这种方式来隐藏真实成本，名义利率为6%，实际利率却高达10.9%。
- 变相收取额外利息的例子，如某贷款产品初始名义利率和实际利率都为10%，但如果贷款开始时收取了5%的砍头息，实际利率将超出名义利率。
今天很烧脑吧，不知道大家学会了没有，如果还没学会的话，可以点赞收藏一下留着慢慢研究。