做企业的财务管理的目标是资本增值。
基于资本的目标，企业开展财务活动，分别为：筹资活动、投资活动，从而创立公司；开展经营活动，将受益在企业内进行分配的活动（租金、原材料、工资、奖金/分红等）。
基于财务活动，会产生财务报表：
1.筹资活动与投资活动形成《资产负债表》（显示资产和负债的关系）。
2.经营活动与分配活动形成《利润表》（显示企业的盈利能力）。
3.基于《资产负债表》与《利润表》，形成《现金流量表》（显示企业现金的使用效率）。
看财务报表就看核心逻辑，例如，从企业的偿债能力（资产和负债的关系）、运营能力（经营活动）、盈利能力、增长能力（同比、环比数据的结果）可以分析出企业的财务效率。
一、首先，看《资产负债表》，看公司家底是否厚实，看公司有钱没钱，看公司有没有能力把资产转变为收入，也就是能不能用资产抢占市场，看资产能不能抢占收入，这是对外的市场竞争力的表现。
(一）如果公司有钱，抢占市场的能力也很强，就意味着资产周转率高——需要进行资产周转率分析。
有的公司有钱，但资金使用效率很低，抢占市场的能力不够，钱给到这样的公司就是浪费。
有的公司市场很大，但赚不到钱，成本太高。同样的资产周转率，有的资产大，有的资产小。
优秀的财务经理的核心是“算账”——如何让企业的钱周转的次数更多，从而赚更多的钱，是通过生产工具、人力资源工具，还是销售工具……如果只能做账务和税务管理是不够的。
考察财务的所有逻辑都是为了提高资本的回报率，如果公司的财务能够根据公司的有效资产，让公司的利润周转率反复做到最大，说明这家公司的财务已经到了高级财务的级别。
按照这个要求，公司把财务考核表做完，就可以将这些考核指标分解给每个财务人员，让他们分别负责预算、团队、筹划、信息管理、核算、报税等工作。
（二）公司运营需要维持合适的财务杠杆，实现业务成长，达到销量扩展目的，使得成本更大程度的降低。
财务杠杆=总资产/净资产=（净资产+负债）/净资产=1+负债/净资产
要提升企业财务杠杆，关键在于在确保现金流安全的前提下，增加企业负债。
在企业成长期，将有息负债率控制在60%左右；成熟期，50%；衰退期，20%。
一言蔽之，想方设法向企业的客户、供应商和经销商融资，形成负债。
（三）当企业出现股权交易的时候，财务报表之外的资源的考量就显得非常重要，随着数字化时代的到来，这部分表外的无形资产的价值可能会越来越大。
1.销售活动会产生表外的无形资产
1.1品牌形象
1.2消费者认知
1.3消费者的某些消费所带来的流量资源等
2.自主研发会产生表外的无形资产
2.1专有配方
2.2专有技术
3.企业的文化
4.内控体系
PS：固定资产、无形资产的规模和结构变化与企业的产品经营能力直接相关。
（四）股权结构决定公司战略，公司战略主导企业经营，企业经营产生负债结构，负债结构带来违约风险——要对一个特定企业的财务报表进行整体性把握，对一家企业的财务状况有一个趋势性的认知。
公司治理的本质是避免个人私利最大化和组织利益最大化之间的对抗，而是尽可能做到二者殊途同归，即便是做不到殊途同归，也要尽力保住组织利益。
二、其次，看《利润表》。
利润表可以帮助我们了解经营的过程，做好过程管理和成本管控。
(一）看收入（市场力）
1.从营业总收入（企业各种收入的总和）近几年的数据变化，可以看出：
1.1企业的发展态势。
1.2企业的产品或者服务有没有市场，这个市场是往下走，还是往上走。
2.有收入不代表一定赚钱——成本和费用可能更高。
3.通常情况下，公司的财务目标是每股收益，而每股收益又和公司的收入目标（也是公司的行动计划建立的基础）有着非常直接的联系。
3.1有些人喜欢随意在去年的数字上增加几个百分点，而丝毫没有和实际的操作人员讨论可行性。
这些人实际上是犯了很大的错误，因为不经过积极公开的讨论，他们就不可能真正了解很多非常重要的因素：
定价策略、客户结构、产品和销售渠道结构、广告和促销、产品和服务质量及数量、经济形势预测、竞争形势以及竞争对手可能做出的反应，等等。
3.2更为重要的是，讨论的话题还将包括毛利的问题。
太多的领导者在谋求增加收入的同时没有注意到提高或保护自己公司的毛利，而毛利实际上正是公司所有开支的基础。
所有的东西都来自毛利，如果不能在增加收入的同时增加毛利的话，你就将不得不降低成本。
毛利是公司对于解决客户问题的价值体现，毛利与净利差是企业管理团队价值的体现。
（二）看利润（管理力）
进行利润表现分析——利润率、毛利、净利。
营业利润的结构则可以揭示企业靠什么来“获得”利润的问题。
1.企业营业收入带来的利润叫核心利润。
核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用-利息费用
财务费用的两大支柱是利息费用和利息收入（利息费用减去利息收入，再加与融资有关的费用，得出财务费用）。
如果企业的债务融资与经营活动有关，利息费用作为计算核心利润的减少因素就是正确的。
如果企业的债务融资与经营活动无关，则利息费用作为计算核心利润的减少因素就是不正确的。
2.如果支撑企业营业利润的主要是由：
2.1各种补贴构成的其他收益（企业在特定发展时期因从事特定产品或服务的生产经营活动而获得各种补贴）；
与营业收入基本上没有关系但也归属于“营业利润”范畴的
2.1.1投资收益；
2.1.2利息收入；
2.1.3公允价值变动收益；
2.1.4资产处置收益。
构成，而不是营业收入所带来的利润，至少意味着这家企业产品或服务的市场竞争力可能存在明显劣势，因为营业收入不能支撑起营业利润的主体。
究其原因，一般是：
（1）企业的毛利率不高。
毛利率反映了企业产品或者服务的初始市场竞争力。
（2）企业费用率太高。
企业费用包括销售费用、管理费用、研发费用和利息费用等。
①销售费用率（销售费用➗营业收入）高，意味着销售费用的有效性下降。
销售活动应该让企业的市场规模大到足以让企业实现更高的核心利润，否则，就意味着企业产品或服务的整体盈利能力并不理想。
②研发费用率（研发费用➗营业收入）高，意味着企业重视研发投入。
但依靠研发提升产品或服务竞争力的企业，高研发投入应该有助于实现高毛利率。
③管理费用和利息费用一般与营业收入关系不大：
a.管理费用更多地取决于管理者的决策而不是营业收入。
b.利息费用更多地取决于企业财务管理部门的债务融资管理而不是企业的营业收入。
三、最后看《现金流量表》（效率力）
有利润不代表有真金白银真的能够收得回来——有些公司赚钱还倒闭——资产负债表好看，利润表好看，结果还是倒闭——就是因为现金流出了问题，钱回不来，导致了周转困难——需要进行营运资本周转分析。
关于这一点，建议点击参看文章：四、总体来看，从上述三表来评定公司财务部门的能力高低有四个维度：
（一）清偿能力
1.流动比率
体现公司清偿短期债务的能力。
流动比率=流动资产➗流动负债。
一般情况下，应该在2左右。
尽管行业不同，这一指标有所不同，但高于2的话，往往表明公司对资金利用不足；低于2的话，则表明公司可能有短期清偿困难。
2.速动比率
也是体现公司清偿短期债务的能力。
速动比率=（流动资产-库存）➗流动负债。
速动比率低于0.5，表明公司现金流的风险高。尽管行业不同，这一指数不同，但总体来说， 0.5到1之间比较合适。
3.净运营资本周转率
体现公司清偿的能力。
净运营资本周转率=（流动资产-流动负债）➗总资产，得数必须是正的。
（二）盈利能力
1.资产回报率
体现公司利用资产的效率。
资产回报率 =净收人➗平均总资产。
这是最常用的财务指标，尤其是公司之间对比的时候。当一个公司的资产回报率低于竞争对手的时候，往往表明竞争对手在财务手段、技术、质量控制或库存管理上做得更好。
2.净利润率
体现公司的盈利能力。
净利润率 =净利润/营业额 。越高越好，与竞争对手、历史表现相比，可看出公司的盈利水平。 逐月比较，可看出公司对间接运营成本的控制能力 。
（三）周转能力
1.应收账款周转率
体现公司及时收回账款的能力。
应收账款周转率=销售额➗平均应收账款 。
周转率越高，收回账款的能力越强，资产利用效率越高。
2.应付账款周转率
体现公司管理应付账款的能力。
应付账款周转率=销售成本➗平均应付账款。
比率越高，公司从采购到付款的周期越短。注意：周转率低，表明公司可能面临资金周转问题，有支付困难。
应收账款管理应该做动态分析
应收账款周转天数，以季度周转天数=（90天✖️平均应收账款）➗赊销收入为例，
假设，
1、2、3三个月的周转天数假设是20天。
2、3、4三个月的周转天数假设是25天。
3、4、5三个月的周转天数假设是30天。
可以发现，随着时间的推移，指标在向上走。
以上情况，说明随着时间的推移，分子（应收）的增幅超过了分母（收入）的增幅。
正常情况是有借（应收）有贷（收入），借贷相等。
应收账款指标随着时间推移向上走，说明公司应收的增幅超过了同期间收入的增幅，说明现金回收存在滞后问题。
3.库存周转率
体现公司满足需求和把流动资产转化成现金的能力。
库存周转率=销售成本➗平均库存。
库存周转能力，总体上说，比率越高越好——比率高，表明从销售到现金的时间短；周转率低，表明更多的资金压在库存上，公司资本的利用率不高。
（四）资本结构
1.总负债与权益比率
总负债与权益比率=总负债➗总权益。
越高风险越大，但也不是越低越好，因为公司的股价会受这一指标影响，最好与行业平均水平比较。
2.长期负债与权益比率
即总负债中，长期负债与总权益的比率。
总的来说，越低越好。公司的股价会受这一指标影响，最好与行业平均水平比较。
3.怎么看一家公司的偿债能力？
资产=负债+股东权益。
资产负债率=负债➗资产✖100%。
假设一家公司有100万资产，负债10万，所有者权益90万——这家公司的偿债（偿还债务）的能力很好——只有10万的负债，但有100万的资产可以偿债。
但是偿债性好，不代表流动性也好，例如，上述100万资产中，如果流动性资产（马上可以变现的资产）只有1万，长期资产有99万——公司是有那么多资产的总量，但是要变现的时候，变现能力比较弱。
4.偿债性是一个静态指标，而流动性是一个动态指标。
流动资产与流动负债的流动比率为2∶1左右时，说明企业流动资产对流动负债有较强的保证程度，企业有着不错的短期偿债能力。
如果资产负债率（负债除以资产）低于50%，这意味着资产对负债的依赖度不是特别高，企业整体的财务风险不大。
以贷款为主的有息负债与资产的比率达到50％左右时，意味着有息负债支撑起了资产的半壁江山，一旦资产出现减值问题，债务清偿压力就会很大。
5.清偿能力取决于盈利能力，体现在资产回报率和净利润率上。
盈利水平是财务结果，取决于公司的周转能力，反映在应付账款、应收账款和库存上。公司运作良好，这三个数据就都较低。
公司运营不好，回款就慢；回款慢，现金周转不好，就没钱付供应商，应付账款就高。这些都是评估一个公司的财务能力时要注意的。
总体来说，财务语言是全球通用的语言，这套体系是以数字为主导的，其运算规则并没有超出加减乘除的范畴，因此理解和使用的难度并不大。
当企业很小的时候，管理非常复杂；当企业做大以后，一旦企业家和经营者掌握了一套共同的财务管理语言，经营管理反而会越来越简单。
管理层只要在月复一月的训练当中养成数字管理的习惯，很快就能成长为真正懂经营的干部。
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